每个人都能运用的投资法则-价值投资法?

想要开始学习投资理财的人一定会知道股神巴菲特是谁,也对巴菲特的投资法则略知一二,巴菲特多年来持续使用这个方法,不用每天看盘、不用研究技术线图也能带来良好的报酬。

而这个投资方法就是价值投资,而本篇文章就是要说明什么是价值投资?价值投资的优缺点有哪些?要如何应用价值投资?

1.什么是价值投资

当代很多人都是从股神巴菲特听到价值投资的名称,其实价值投资是由班杰明・葛拉汉在他的著作中《智能型股票投资人》跟《证券分析》所建立,葛拉汉也因此被称为价值投资之父。

当年巴菲特说明自己入读哥伦比亚大学其中一个原因,是因为班杰明·葛拉汉在哥伦比亚大学当教授故而申请入读哥伦比亚大学。而巴菲特进而将价值投资的精神传承并发扬下。

在市场上一间公司的股价高低是由市场决定的,而股价的高低充斥着各种难以掌握的因素。所以价值投资的重点在于找出一间公司值得拥有的价值而不被外在的价格给迷惑。

所以我们只需要专注去评估一间公司的价格即可,了解公司的财报资料、分析公司的竞争优势和清楚知道公司的营运模式,不受到技术面、筹码面等外在因素影响。

「价格是你所付出的,价值是你所得到的。」— 股神巴菲特

简单归纳价格投资的基本法则

1.找到基本面良好的公司

2.用便宜合理的价格买进

3.长期持有

2.价值投资的优点

巴菲特曾说过价值投资的重点在于「等待」,当我们研究出好的公司时,最重要的就是等到便宜合理的价格出现买进,就像是打棒球一样,不能乱枪打鸟胡乱挥棒,要设定好球带击出全垒打一样。以下介绍价值投资的优点

a.风险低

只要做好公司基本面的研究,在合理的价格买进公司股票,之后就算遇到经济危机公司也不太会有倒闭的危机,甚至有可能在风暴过去能逆势上涨

b.回报高

价值投资另一个要点在于在用便宜合理的价格买进公司股票,所以当这家公司的价值开始受到市场肯定,股价通常有很高的机会能大幅成长,可以得到不错的回报

c.不用担心股市波动

有些人投资股票最怕的事情就是每天担心股市上上下下,导致睡眠质量不好,工作效率不佳。而在做价值投资时,因为我们知道公司基本面良好,股票价格也合理,自然不会因为一时的下跌而担心股价

d.不用每天看盘

我们在投资时是看公司未来长期时间的发展跟规划,所以并不会因为短暂的突发事件或国际局势的转变而卖出股票,而是长期持有至少3年以上所以不用每天看盘

「拥有一支股票期待它明天早晨就上涨,是十分愚蠢的。」—股神巴菲特

3.价值投资的缺点

每个投资的人都知道买股票要低买高卖,但是重点就是没有人能知道什么时候股市会到最低点,什么时候会到最高点。所以人们往往习惯依靠所谓的小道消息来买股票,这边也来说明价值投资可能的缺点

a.需花时间研究

投资前需要了解公司的财政状况,通常会研究损益表、资产负债表、现金流量表是最基本,再来是看公司的10-K(年报)或10-Q(季报),当中公司会描述目前经营的状况,对于未来的发展跟策略还有遇到的挑战是什么,当你越来解公司的营运状况自然对投资会更有信心

b.需要时间等待

通常股市都会涨涨跌跌,而价值投资看的是公司未来时间的发展,所以一间公司会突然一个月营业额上涨两倍吗?(机会很小)所以股价自然也是一样,把时间拉长后,自然就会得到不错的回报

c.克制贪婪的心态

在现在信息发达的时代,一定会常常听到某支股票突然大涨的消息,而有些人就会觉得很可惜怎么没买到大涨的股票。这时候要说的是有股票大涨自然也会有股票大跌,而人们往往只注意到好消息,而忽略不好的讯号

d.无法快速致富

不要赔钱这句话听起来很容易,但做起来却非常难。基金、股票,都存在着很大的风险,怎么可能会不亏钱。所以要等待合理的价钱买入股票并且长期持有,而不奢望股票能立马大涨

「因为没人愿意慢慢的变富。」—股神巴菲特

4.价值投资的案例

巴菲特爱喝口可口乐众所皆知,所以在1988年买了等值10亿美金的可口可乐股票(美股代号KO)。当初购买可口可乐时股价才2.45。而现在虽然还经历疫情的影响,可口可乐目前的股价为44.88成长超过18倍。

当然巴菲特喜欢可口可乐的商业模式,也认为可口可乐会变成饮料产业的龙头,尽管历经多次的金融危机还是坚持长期持有,所以也领了超过30年的股息,而巴菲特股东会上总会摆着一瓶可口可乐(笑)。

巴菲特曾说过不要投资自己不懂的产品或者企业,所以波克夏公司基本上不投资科技股,而苹果公司就是巴菲特少数持有的科技公司,假设我们从2012年就开始持有苹果公司的股票。

当时股价竟然只有30初头,但现在苹果已经成为世界知名的科技巨擘,股价已经成长到303。所以获利的重点不在于短线进出,而在于长线等待。

5.谁适合价值投资

这边快速回顾一下价值投资的优缺点统整

优点 缺点
风险低 需花时间研究
回报高 长时间等待
不担心股市波动 克制贪婪的心态
不用每天看盘 无法快速致富

所以到底哪些人适合价值投资法的操作

  • 认真想要从股市中赚到稳定获利
  • 能脚踏实地学习研究公司基本面
  • 不会随股市起舞,能按照投资策略操作
  • 想要创造被动收入,实现提早退休

文博,互联网信息企业家/执业药师和数字信息产品创建者。目前致力于信息产品的研发及信息产品代理联盟推广。在信息产品图形和视频营销方面有丰富的经验。

在线客服
在线客服
私人微信,非诚勿扰!